政策出臺刺激行業(yè)發(fā)展

　　中國工程機械行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布。規(guī)劃從行業(yè)現狀及“十一五”期間的發(fā)展概況、行業(yè)發(fā)展存在的主要問題及制約因素、“十二五”期間市場需求預測、“十二五”發(fā)展規(guī)劃目標、發(fā)展重點及主要任務、政策性建議和實施意見等七個方面對行業(yè)發(fā)展狀況和前景進行了闡述和規(guī)劃。

　　按照調結構轉變增長方式的發(fā)展思路，預計2015年我國工程機械行業(yè)的銷售規(guī)模將達到9000億元，年平均增長率大約為17%，出口260億美元左右。2015年全行業(yè)銷售收入和出口額均比2010年翻一番以上。

　　固定資產投資提供保障

　　盡管工程機械行業(yè)一季度業(yè)績高增長、二季度業(yè)績下降，但是全年上看，工程機械2011年銷量仍有望保持15%的平均增長水平，行業(yè)龍頭公司更是有望實現40%以上的高增長。三季度保障性住房、公路建設、機場及水利建設加速等政策推動下，都將會使我國基礎建設繼續(xù)保持一定的投資強度，從而直接拉動挖掘機、裝載機、推土機、起重機等工程機械產品的剛性需求。

　　水利建設對工程機械的拉動。7 月份中央水利工作會議提出，力爭通過5 年到10 年努力，從根本上扭轉水利建設明顯滯后局面。此次會議顯示國家正在從戰(zhàn)略層面推進水利建設改革，三季度各項具體政策有望逐步落實。從總量上計算，未來十年水利建設投資年均4000 億，按照10%用于購買建筑施工機械衡量，年均需采購工程機械400 億，占2010 年工程機械銷售總額的10%； 從增量上計算，2010 年水利建設投資占全部基建投資比例近5%，按照年均40%的增速計算，將拉動基建投資增速年均提高2 個百分點； 從機械品種上看，

　　12 家主要推土機制造商1—6 月累計銷售推土機8817 臺，同比增長12%。2011 年6 月22 家主要壓路機制造商共銷售壓路機1861 臺，1—6 月累計銷售14238 臺，同比增長2%。推土機下游主要集中在公路建設，經歷過高速發(fā)展的“十一五”之后，公路投資將進入平穩(wěn)期。推土機的增長將會由水利投資和出口來拉動。雖然內需需求逐漸平穩(wěn)，但推土機的出口增長同樣快速，2011 年上半年，行業(yè)出口推土機已經超越2008 年同期，創(chuàng)歷史新高。而相比2011 年前5 月出口20.6%的占比，6 月份推土機出口占比高達36.1%。推土機行業(yè)一家獨大的格局仍在強化，2011 年山推股份的市場份額提升2.9 個百分點。

　　12 家主要汽車起重機制造商1—6 月累計銷售汽車起重機23364 臺，同比增長15.00%。2011 年6 月份8 家主要履帶起重機制造商共銷售履帶起重機171 臺，1—6 月累計銷售1040 臺，同比增長12.92%。2011 年6 月份11 家主要隨車起重機制造商共銷售隨車起重機773 臺，同比增長28.19%，環(huán)比下滑4.33%。1—6 月累計銷售4285 臺，同比增長33.70%。雖然隨車起重機同比延續(xù)年初以來的高增長，但其銷量占起重機行業(yè)整體銷量占比較低。 起重機巨頭徐工機械的市場份額小幅下滑，中聯重科在履帶起重機方面的強勢提升，三一重工在汽車起重機方面市場份額提升明顯，振華重工在港口起重機機械領域內的壟斷地位不可動搖。

　　綜合來看，工程機械季度增速表現呈波浪型，全年仍將維持15%的平均增長水平；行業(yè)去庫存壓力較小，持續(xù)時間有限；業(yè)績預期表現分化，龍頭企業(yè)盈利更為扎實；在保障房、水利建設和出口的直接影響下，在交通港口建設等側面因素的作用下，通過技術積累和品牌沉淀等多種優(yōu)勢引導下，預計未來五年的目標工程機械龍頭企業(yè)收入所對應的年均復合增長率均在25%至30%之間，高于行業(yè)平均增速8個百分點以上。